PER와 PBR를 함께 활용하면 어떤 결과가 있을까

PER와 PBR를 함께 활용하면 어떤 결과가 있을까

PER(주가수익비율)와 PBR(주가순자산비율)을 함께 활용하면 기업의 가치를 보다 정확히 평가할 수 있습니다. 두 지표는 서로 다른 관점을 제공하며, 이를 조합함으로써 투자 판단을 보완할 수 있습니다.

PER와 PBR의 조합 활용

1. 저평가 확인:
   • PER이 낮으면 수익성 대비 주가가 저평가된 상태를 의미합니다.
   • PBR이 낮으면 자산 대비 주가가 저평가된 상태를 나타냅니다.
   • 두 지표가 모두 낮은 경우, 수익성과 자산 관점에서 저평가된 기업일 가능성이 높습니다.
2. 리스크 관리:
   • PER이 낮으나 PBR이 높은 경우, 자산의 질이 낮거나 부채 비율이 높을 가능성이 있으므로 주의해야 합니다.
   • 반대로 PBR이 낮으나 PER이 높은 경우, 수익성이 낮아 성장성이 제한될 수 있습니다.
3. 적정 가치 판단:
   • PER과 PBR을 업종 평균 또는 과거 평균과 비교하여 적정 가치를 판단할 수 있습니다. 예를 들어, PER 37과 PBR 0.250.5는 준수한 결과를 낼 가능성이 있다고 알려져 있습니다.
4. ROE와의 연계:
   • ROE(자기자본이익률)를 함께 고려하면 더 정교한 분석이 가능합니다. 높은 ROE와 낮은 PBR은 효율적으로 자본을 활용하면서도 저평가된 기업을 나타낼 수 있습니다.

PER과 PBR은 단독으로 사용하기보다 함께 활용할 때 기업의 수익성과 자산 가치를 종합적으로 평가할 수 있어 효과적인 투자 판단에 도움을 줍니다.

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인용:

[1] PER와 PBR은 어떤 문제가 있을까요? https://contents.premium.naver.com/numbers/members/contents/220123103239448Ma
[2] PER, PBR, ROE 주요 투자지표 쉽게 이해하기 | KB의 생각 https://kbthink.com/main/asset-management/wealth-manage-tip/kbthink-original/202408/per-pbr-roe.html
[3] 05. PER / PBR 산점도(scatter chart) 그리기 - 퀀트 투자 쿡북 - 위키독스 https://wikidocs.net/228020